钜派投资建议：高风险超配股票类资产 低风险配置中性策略基金

7月截至7月9日,7个交易日内,A股三大股指涨势如虹,上证指数更是连跨3000点、3100点、3200点、3300点和3400点五大整数关口。钜派投资集团二级市场团队注意到,增量资金不断跑步入场,两市成交额连续6天突破万亿元,单日成交屡屡突破历史新高,牛市氛围渐起。

钜派二级市场团队对比历史数据,7月6日收盘,A股总市值突破70万亿元,超过上轮牛市顶峰水平。一天之内A股总市值暴增超3.4万亿元,这意味着1.6亿股民人均入账2万元。与此同时,涨停潮再现,两市超九成个股上涨,其中200多只个股涨停,逾900只个股涨幅超过5%。7月7日,两市成交额高达1.74万亿元人民币,比前一交易日放大10%,连续创5年新高。茅台更是一度冲破1700元关口,市值突破2万亿元。7月8日,三大指数开盘涨跌不一,盘中一度集体翻绿,多个热门板块高位跳水,但午后三大指数震荡上行,军工、券商板块午后持续走强,领涨两市。截至收盘,沪指涨1.74%,深成指涨1.84%,创业板指涨2.34%。沪深两市成交额连续三个交易日突破1.5万亿,两市超3000只个股上涨,钜派二级市场投资团队认为,市场赚钱效应较强。

对于下一步如何进行资产配置,钜派二级市场团队建议,大类资产配置上,高风险偏好投资者考虑超配股票类资产(包括主动选股和量化选股、指数增强等),标配信用债为主的债券基金,标配CTA策略基金,对商品指数类基金(如原油基金)和黄金ETF可以逢低适度建仓和中长期持有。对于风险偏好比较低的投资者,钜派二级市场团队建议可以通过中性策略(包括量化对冲、套利、中性T0、融券打新等策略)基金隔离市场风险,提高投资组合的稳健性,并通过可转债策略替换部分股票多头策略。

钜派投资集团“朋友圈”东方港湾的资产配置建议是:一、消费和医疗。随着时间线不断拉长,好公司的质地和优势越来越突出,突破行业“均线束缚”的能力越来越强,投资者投资这样的公司,将伴随公司共同成长并获得超额投资收益。把眼光放远一点,当前消费和医疗板块的估值并不贵;二、线上教育、线上辅导、线上问诊、线上办公等。

钜派投资集团“朋友圈”景林资产的配置建议是:一、内需。在大消费趋势下,在格局稳定的行业里选择龙头企业,而不是选什么行业,那么整个投资的确定性会更强;二、互联网及传媒。所有消费者和市场都离不开这个行业,同时它也大大提升了整个社会的运转效率;三、教育。对于中国家庭而言,教育的投入一定是最经得起周期考验,也是最后的可削减选项,具备非常强的刚需;四、医疗。经历疫情后,全民的健康意识有所提升,包括对于医疗服务的支付意愿也强了很多。五、另外还可关注互联网+和医疗相结合带来的新模式。

钜派投资集团“朋友圈”源乐晟的资产配置建议是:一、以5G为代表的以及5G演化出的周边应用和物联网。在疫情冲击下,5G建设加快,基础设施的领先,将推动应用层的加快落地;二、创新药。创新药的参与者和研发者会变多,整个行业的创新动能会进入加速的阶段;三、新能源汽车。中国作为石油进口国,可以通过发展新能源汽车对冲石油市场动荡带来的影响,数倍放大政策的带动作用。

钜派二级市场投资团队认为,两会后中国财政政策会更积极有为,确定了特别国债和新增赤字用途,其中创新直达实体经济的货币政策工具值得关注。

对于国际市场影响,钜派二级市场投资团队判断,A股市场对中美贸易紧张的耐受力在明显加强,减少了情绪化的反应,市场可能逐步适应中美中长期摩擦的常态化。随着中国复工复产已经基本完成,欧美等主要经济体的复工复产慢慢开启,疫情对中国和其他全球主要经济体的最大冲击将成为过去式。钜派二级市场投资团队推断,A股在目前中国市场经济前景向好、与美股相关性低等几个因素下,出于分散组合风险角度,海外投资者可能会加大对中国市场的配置。